Bandes de Bollinger
Définition
Indicateur composé d'une moyenne mobile centrale et de deux bandes placées à un nombre déterminé d'écarts-types au-dessus et en dessous. Dans le réglage classique, ce nombre est fixé à deux. L'écartement des bandes évolue avec la volatilité mesurée.
Bandes de Bollinger, squeeze puis expansion
Ce que les bandes mesurent
Le réglage classique place les bandes à deux écarts-types de la moyenne mobile. Dans une distribution normale stable, cet intervalle couvrirait environ 95% des observations. Les marchés ne suivent toutefois pas parfaitement cette distribution et les bandes évoluent avec les données : cette proportion ne constitue donc ni une garantie ni une règle de trading. Quand les bandes sont larges, la volatilité est élevée. Quand elles se resserrent (le « squeeze »), la volatilité est basse, le marché se comprime, potentiellement avant une expansion. Ce resserrement est l'information la plus utile que l'indicateur fournit.
Compression puis expansion de volatilité
Le resserrement des bandes signale une baisse de la volatilité récente. Une expansion ultérieure indique que l'amplitude des mouvements augmente de nouveau, mais ne prédit pas à elle seule leur direction. Celle-ci doit être évaluée à partir du prix, de la structure du marché et du contexte. Information de contexte, pas signal d'entrée.
Erreurs fréquentes
Acheter ou vendre automatiquement dès que le prix atteint une bande. Le contact avec une bande de Bollinger ne constitue pas à lui seul un signal de surachat ou de survente annonçant un retournement. Une sortie des bandes peut au contraire accompagner une accélération du mouvement et une hausse de la volatilité.
Trader systématiquement contre le mouvement lorsque le prix longe une bande. Dans une tendance forte, le prix peut rester proche de la bande supérieure ou inférieure pendant plusieurs bougies. Vendre uniquement parce qu'il dépasse la bande haute dans une tendance haussière, ou acheter parce qu'il dépasse la bande basse dans une tendance baissière, revient à intervenir contre le momentum sans attendre de signe réel d'essoufflement ou de réintégration.
Considérer le squeeze comme l'annonce certaine d'un mouvement imminent. Un resserrement traduit une faible volatilité récente, mais ne permet de prévoir ni le moment exact de l'expansion ni sa direction. La compression peut aussi se prolonger.
Et dans la méthode ?
Les Bandes de Bollinger ne sont pas utilisées dans la méthode. Elles sont présentées en Partie 2 pour déconstruire leur usage mécanique comme signal d'entrée. La compression de volatilité qu'elles traduisent pendant le squeeze est couverte plus précisément par les inside bars et les ranges.