Ressources · Accès libre

Glossaire illustré du trading intraday

Définitions rigoureuses des concepts clés du trading intraday : price action, déséquilibre, impulsion, footprint, order flow, retracement, zone d'action, initial balance, gestion du risque. Chaque terme est relié aux notions complémentaires pour une navigation fluide dans le glossaire au fil de votre lecture. Enrichi régulièrement.

74 → 150 Termes du glossaire, en construction

Filtrer

Méthode Utilisé dans la méthode Formation Couvert en formation Non utilisé Présenté mais écarté

A

Phénomène observable dans le Footprint lorsqu'un volume important d'ordres agressifs est exécuté sans parvenir à faire progresser le prix dans le même sens. Cette absence de résultat révèle la présence de liquidité passive opposée qui absorbe l'agressivité.

Méthode Formation

B

Bandes de Bollinger

Indicateur composé d'une moyenne mobile centrale et de deux bandes placées à un nombre déterminé d'écarts-types au-dessus et en dessous. Dans le réglage classique, ce nombre est fixé à deux. L'écartement des bandes évolue avec la volatilité mesurée.

Non utilisé Formation

Biais de confirmation

Tendance cognitive documentée à rechercher, interpréter et mémoriser les informations de façon à confirmer ses croyances préexistantes, tout en ignorant ou minimisant celles qui les contredisent. En trading, il pousse à « lire ce qu'on veut voir » sur les graphiques.

Le bid est le meilleur prix auquel un acheteur est prêt à acheter sur le carnet d'ordres. L'ask est le meilleur prix auquel un vendeur est prêt à vendre. Chaque niveau affiche aussi la quantité en attente à ce prix.

C

Carnet d'ordres

Registre en temps réel des ordres limites d'achat (bid) et de vente (ask) visibles en attente sur un marché, organisés par niveau de prix. Les transactions se produisent lorsqu'un ordre agressif rencontre la liquidité disponible du côté opposé.

Franchissement d'un niveau de prix significatif. Dans cette méthode, la cassure n'est considérée comme validée que lorsqu'une bougie clôture nettement au-delà du niveau : une simple mèche correspond seulement à une tentative de franchissement.

Méthode Formation

Chambre de compensation

Contrepartie centrale qui s'interpose entre acheteur et vendeur et réduit le risque de contrepartie sur chaque contrat Futures.

Chandelier japonais

Représentation graphique du prix sur une période donnée, affichant l'ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas. L'unité de temps détermine la période couverte par chaque bougie.

Méthode Formation

Contrat Futures

Contrat standardisé négocié sur un marché organisé, portant sur l'achat ou la vente d'un actif sous-jacent à une échéance déterminée. Ses caractéristiques, notamment le multiplicateur, le tick, le mode de règlement et les échéances disponibles, sont définies par la place de marché.

Méthode Formation

Contrats mini et micro

Contrats Futures distincts portant sur le même sous-jacent qu'un contrat de référence, mais avec un multiplicateur et une exposition réduits.

Partie opposée à une transaction, distincte de l'organisme qui en garantit la bonne exécution sur un marché organisé.

D

Différence entre le volume exécuté à l'ask (achats agressifs) et le volume exécuté au bid (ventes agressives) sur une bougie, un niveau de prix ou une période donnée. Il ne mesure pas un nombre d'acheteurs ou de vendeurs, mais une agressivité d'exécution.

Méthode Formation

Phase au cours de laquelle le marché quitte rapidement une zone d'équilibre sous l'effet d'une pression directionnelle, produisant une impulsion vers une nouvelle zone de prix.

Méthode Formation

Interface qui affiche la profondeur du carnet d'ordres, prix par prix, avec les quantités bid et ask en attente à chaque niveau. Sur de nombreuses plateformes, elle permet aussi de passer, modifier ou annuler des ordres directement sur l'échelle de prix.

Baisse d'une courbe de capital depuis un sommet précédent jusqu'à un point bas ultérieur. Le maximum drawdown désigne la plus forte baisse de ce type observée sur une période donnée. Il peut s'exprimer en montant, en pourcentage ou en multiples du risque par trade (R).

E

Date à laquelle un contrat Futures expire selon les règles définies par la place de marché. Le contrat donne alors lieu au règlement prévu dans ses spécifications : règlement financier pour les Futures sur indices, ou éventuellement livraison physique pour certains autres sous-jacents.

Dans cette méthode, une englobante haussière est une bougie dont le plus bas descend sous le plus bas de la bougie précédente, puis qui clôture au-dessus du plus haut précédent. Une englobante baissière est symétrique : son plus haut dépasse le plus haut précédent, puis elle clôture sous le plus bas précédent. La couleur de la bougie précédente n'a pas d'importance.

Méthode Formation

Zone de prix temporairement acceptée par le marché, dans laquelle les échanges se concentrent et aucune pression directionnelle ne parvient durablement à s'imposer. Visuellement, elle se manifeste par un range.

Méthode Formation

F

Zone identifiée sur trois chandeliers consécutifs lorsque le plus haut du premier ne recouvre pas le plus bas du troisième dans un mouvement haussier, ou inversement dans un mouvement baissier. Cette configuration traduit un déplacement rapide du prix, mais ne signifie pas qu'aucune transaction n'a eu lieu dans la zone.

Cassure d'un niveau dont la bougie suivante ne confirme pas le franchissement : le prix revient du côté initial en une ou plusieurs bougies. La fausse cassure est à la fois un signal d'alerte et une opportunité.

Méthode Formation

Représentation avancée des chandeliers qui affiche, pour chaque niveau de prix à l'intérieur d'une bougie, le volume exécuté à l'ask (achats agressifs) et au bid (ventes agressives). L'interprétation de ces volumes en termes de pression directionnelle vient de leur lecture, pas de la représentation elle-même.

Méthode Formation

G

Gap d'ouverture

Écart de prix entre la clôture d'une séance de référence et l'ouverture de la séance suivante. Sur un graphique limité à cette fenêtre, le prix semble avoir sauté directement d'un niveau à l'autre.

Gap de structure

Zone traversée rapidement entre un ancien extrême cassé et le retracement suivant, sans construction prolongée d'équilibre. Lors d'un retour ultérieur, cette zone peut servir de repère structurel, sans qu'une réaction y soit garantie.

Méthode Formation

I

Dans le contexte du Footprint, déséquilibre diagonal significatif entre le volume exécuté à l'ask d'un niveau et le volume exécuté au bid du niveau inférieur (imbalance haussière), ou entre le bid d'un niveau et l'ask du niveau supérieur (imbalance baissière). Une imbalance signale une domination marquée d'un camp à ce niveau précis.

Méthode Formation

Mouvement directionnel entre deux zones d'équilibre, résultant d'un déséquilibre de pression entre acheteurs et vendeurs.

Méthode Formation

La plupart des indicateurs techniques sont dérivés du prix, du volume ou d’une combinaison de données passées. Ils synthétisent l’information, mais ne précèdent pas le marché.

Indice boursier

Indicateur calculé à partir d'un panier de valeurs sélectionnées et pondérées selon une méthodologie définie. L'indice lui-même n'est pas directement négociable.

Initial Balance

Plage de prix définie par le plus haut et le plus bas établis durant la première heure de trading d'une séance régulière. Elle sert de référence pour évaluer l'extension ou la compression du marché sur le reste de la séance.

Méthode Formation

Chandelier dont le plus haut et le plus bas restent à l'intérieur de la plage de la bougie précédente, appelée bougie mère. Il traduit une contraction temporaire de l'amplitude du prix.

Méthode Formation

Style de trading où toutes les positions sont ouvertes et clôturées dans la même séance. Aucune position n'est conservée d'une séance à l'autre.

L

Rapport entre la valeur notionnelle d'une position et le capital pris comme référence. L'effet de levier amplifie dans la même proportion l'impact des variations du marché sur ce capital.

Facilité avec laquelle un instrument financier peut être acheté ou vendu sans affecter significativement son prix. Un marché liquide offre des spreads serrés, une exécution rapide et une faible dépendance à un seul acteur pour trouver une contrepartie.

M

Dépôt de garantie exigé par le courtier pour ouvrir et conserver une position sur un contrat Futures. En trading intraday, le courtier peut appliquer une marge réduite, à condition que la position soit clôturée avant l'heure limite fixée ou que le compte dispose alors des fonds requis pour la conserver.

Intervenant qui fournit régulièrement de la liquidité en affichant des ordres d'achat (bid) et de vente (ask) dans le carnet d'ordres. Selon le marché, il peut être soumis à des obligations de cotation portant sur la présence, le volume ou l'écart entre ses prix.

Outil d'analyse développé par J. Peter Steidlmayer dans les années 1980, qui organise les données de prix et de temps sous forme de lettres appelées TPO (Time Price Opportunities) pour révéler la structure d'une séance de trading.

Vitesse et intensité de l'évolution du prix sur une période donnée. Il peut être apprécié visuellement à partir de l'amplitude et de l'enchaînement des mouvements, ou mesuré à l'aide d'indicateurs calculés sur les variations du prix. À distinguer du momentum trading, qui est une approche, pas un état du marché.

Méthode Formation

Momentum trading

Approche cherchant à profiter de la persistance d'un mouvement ou d'une performance directionnelle déjà engagée. En intraday, elle peut prendre la forme d'une entrée sur accélération, cassure ou continuation, avec ou sans retracement préalable.

Indicateur calculant une moyenne des prix sur une période donnée, généralement calculée à partir des clôtures. La version exponentielle (EMA) pondère davantage les données récentes, la rendant plus réactive aux évolutions de prix.

O

Analyse des ordres exécutés et, selon les outils, de la liquidité affichée dans le carnet. Elle cherche à distinguer l'agressivité acheteuse et vendeuse, leur localisation et le déplacement de prix obtenu, sans permettre d'identifier directement les acteurs ni leurs intentions.

Méthode Formation

Ordre au marché

Ordre d'achat ou de vente exécuté immédiatement contre les meilleures contreparties disponibles dans le carnet d'ordres, éventuellement sur plusieurs niveaux de prix. Contrairement à l'ordre limite, il garantit l'exécution sur un marché ouvert et liquide, mais pas le prix obtenu.

Ordre d'achat ou de vente placé dans le carnet d'ordres à un prix précis, en attente d'exécution. Contrairement à l'ordre au marché, il ne s'exécute que si le marché atteint le prix spécifié, et exactement à ce prix.

Ordre conditionnel qui reste inactif jusqu'à ce que la condition de prix définie par le marché ou la plateforme soit atteinte. Un ordre stop classique devient alors un ordre au marché et cherche à s'exécuter immédiatement. Il est notamment utilisé comme stop loss pour déclencher la clôture d'une position.

P

Chandelier caractérisé par un petit corps et une longue mèche d'un côté. Il montre que le prix s'est déplacé dans une direction avant de clôturer près de l'extrémité opposée de sa plage.

Méthode Formation

Niveau de prix qui a concentré le plus d'activité sur la période analysée : le plus de temps passé selon le Market Profile, ou le plus grand volume échangé selon le Volume Profile. Il correspond au sommet de la distribution selon la mesure utilisée.

Approche d'analyse et de trading basée principalement sur la lecture directe du mouvement du prix : chandeliers, niveaux et structure, sans dépendre d'indicateurs calculés pour générer les décisions. La price action lit ce que le marché fait, plutôt que ce qu'un indicateur en déduit.

Méthode Formation

R

Phase de marché où le prix évolue horizontalement entre deux niveaux, sans direction claire. Le marché y passe une grande partie du temps en intraday, entre deux phases directionnelles.

Méthode Formation

Ratio risque/profit

Rapport entre la perte prévue jusqu'au niveau de stop loss et le gain visé jusqu'au take profit, calculé en distance de prix. Par convention, un ratio de 1:2 signifie qu'une unité est risquée pour deux unités de gain visé ; certains traders utilisent la notation inverse, il faut donc vérifier le sens retenu.

Méthode Formation

Mode de dénouement d'un contrat Futures à l'échéance. Selon le contrat, il peut prendre la forme d'une livraison physique du sous-jacent ou d'un règlement financier en espèces.

Niveau de prix où la hausse s'est arrêtée par le passé, le prix ayant atteint ce niveau puis rebondi à la baisse. Symétrique du support, identifié a posteriori.

Mouvement temporaire du prix dans le sens opposé à une impulsion ou à une tendance en cours. Dans la méthode, son début et sa fin sont définis précisément par la comparaison des clôtures successives.

Méthode Formation

Passage d'une échéance Futures à la suivante. Pour une position existante, il consiste à clôturer le contrat expirant et à ouvrir une position équivalente sur le contrat suivant. À l'échelle du marché, il s'accompagne d'une migration progressive du volume et de la liquidité.

Relative Strength Index : oscillateur créé par J. Welles Wilder en 1978, mesurant la vitesse et l'amplitude des variations de prix sur une période donnée (généralement 14 périodes). Oscille entre 0 et 100. Au-dessus de 70 = surachat conventionnel, en dessous de 30 = survente conventionnelle.

Non utilisé Formation

S

Style de trading intraday visant à capturer de très petits mouvements de prix, avec des positions ouvertes quelques secondes à quelques minutes. Le nombre de trades par séance est élevé, les gains unitaires sont faibles.

Séance de trading

Période durant laquelle un marché est ouvert aux échanges, structurée en phases distinctes : ouverture, cœur de séance et clôture.

Information ou configuration utilisée pour déclencher, confirmer ou filtrer une décision de trading. Sa portée dépend du contexte et des règles de la stratégie.

Méthode Formation

Écart entre le prix attendu au moment de l'envoi d'un ordre et le prix réellement obtenu à son exécution. Il peut être favorable ou défavorable et dépend de la liquidité disponible au moment de l'exécution.

Écart entre le meilleur prix d'achat (bid) et le meilleur prix de vente (ask) affichés dans le carnet d'ordres. Il varie avec la liquidité disponible, les horaires de séance et la volatilité.

Oscillateur mesurant la position du prix de clôture par rapport à son range de variation sur une période donnée. Oscille entre 0 et 100. Conventionnellement utilisé pour identifier les zones de surachat (au-dessus de 80) et de survente (en dessous de 20).

Méthode Formation

Ordre stop destiné à protéger une position ou à limiter une perte, en déclenchant sa clôture lorsque le prix atteint un niveau d'invalidation prédéfini. Il permet de définir le risque prévu avant l'entrée, sans garantir le prix final d'exécution ni une perte maximale absolue.

Méthode Formation

Zone de prix à proximité de laquelle une baisse a précédemment ralenti, échoué ou été rejetée. Elle est identifiée a posteriori et constitue le pendant d'une résistance.

Style de trading où les positions sont conservées généralement de quelques jours à plusieurs semaines, en cherchant à capturer des mouvements directionnels intermédiaires entre le bruit de court terme et les tendances de fond.

T

Ordre, généralement limite, destiné à clôturer tout ou partie d'une position lorsque le prix atteint un objectif prédéfini. Son exécution dépend de la liquidité disponible et de la priorité dans la file d'attente. Comme le stop loss, il se définit avant l'entrée, pas pendant le trade.

Méthode Formation

Mouvement directionnel qui se prolonge à travers une succession de variations orientées dans le même sens. Dans la méthode, une tendance est lue comme une succession de déséquilibres, d'impulsions et de retracements partageant une direction commune.

Méthode Formation

Variation minimale de prix possible sur un contrat Futures donné. Chaque tick a une valeur monétaire précise et fixe : c'est l'unité de base pour mesurer les mouvements et calculer gains et pertes.

Flux chronologique affichant chaque transaction exécutée sur un marché, avec son prix, sa quantité et son heure, et parfois une classification bid ou ask selon la plateforme. Aussi appelé tape.

U

Unité de temps

Période représentée par chaque chandelier sur un graphique. Un graphique M5 affiche une bougie par tranche de 5 minutes. Un graphique Daily affiche une bougie par jour de trading. Les mêmes principes de lecture peuvent être transposés à plusieurs unités de temps, mais leur portée, leur bruit et leurs conditions d'exécution diffèrent.

Méthode Formation

V

Valeur notionnelle

Valeur financière totale de l'exposition représentée par un contrat, calculée en multipliant son cours par son multiplicateur.

Zone regroupant généralement environ 70% de la distribution étudiée autour du POC. Dans un Volume Profile, elle est calculée à partir des volumes ; dans un Market Profile, à partir des TPO. Elle est délimitée par deux bornes : le VAH (Value Area High, borne haute) et le VAL (Value Area Low, borne basse).

Dans la méthode, approche consistant à attendre qu'un mouvement déjà identifié revienne en retracement vers une zone d'action avant de rechercher une entrée. Elle s'oppose ici à l'entrée en poursuite immédiate du prix.

Méthode Formation

Amplitude des variations de prix d'un instrument sur une période donnée. Une volatilité élevée se traduit généralement par des variations plus amples sur la période étudiée, une volatilité faible par des variations plus resserrées.

Représentation graphique de la distribution des volumes échangés à chaque niveau de prix sur une période donnée. Contrairement au volume classique affiché par bougie, le Volume Profile montre où le marché a le plus traité, pas quand.

Volume Weighted Average Price : prix moyen pondéré par le volume depuis l'ouverture de la séance. Chaque transaction contribue au VWAP proportionnellement à son volume. Il sert de benchmark d'exécution fréquemment utilisé pour certains ordres institutionnels.

Méthode Formation

W

Pourcentage de trades clôturés avec un gain sur l'ensemble des trades d'une période. Un win rate de 60 % signifie que 6 trades sur 10 se terminent positivement. Ne s'interprète jamais sans le ratio risque/profit associé.

Z

Zone de prix préalablement identifiée dans laquelle la méthode recherche une éventuelle opportunité d'entrée lorsque le contexte et la réaction du prix sont favorables.

Méthode Formation