Englobante (Engulfing)
Définition
Dans cette méthode, une englobante haussière est une bougie dont le plus bas descend sous le plus bas de la bougie précédente, puis qui clôture au-dessus du plus haut précédent. Une englobante baissière est symétrique : son plus haut dépasse le plus haut précédent, puis elle clôture sous le plus bas précédent. La couleur de la bougie précédente n'a pas d'importance.
Englobante haussière et englobante baissière
Ce que l'englobante révèle
L'englobante traduit un retournement brutal du rapport de forces. Dans une englobante haussière, le plus bas de la bougie descend sous le plus bas de la bougie précédente, puis elle clôture au-dessus du plus haut précédent, quelle que soit la couleur de cette bougie précédente. Le terrain perdu en cours de bougie est non seulement repris mais dépassé. Une englobante baissière décrit le mouvement symétrique : le plus haut dépasse le plus haut précédent, puis la clôture se fait sous le plus bas précédent. Cette configuration est un classique de la lecture du marché par les chandeliers.
La force de la configuration dépend de la taille relative des deux bougies. Plus le corps de la seconde bougie est large par rapport à la première, plus le renversement de conviction est marqué.
Corps ou plage complète ?
La définition la plus répandue de l'englobante ne considère que les corps des deux bougies, sans tenir compte des mèches. Dans la méthode, une englobante haussière est une bougie dont le plus bas descend sous celui de la bougie précédente, puis qui clôture au-dessus de son plus haut. Une englobante baissière se définit symétriquement : son plus haut dépasse celui de la bougie précédente, puis elle clôture sous son plus bas. La couleur de la bougie précédente n'a pas d'importance. Cette exigence porte sur les extrêmes (mèches) pour le franchissement et sur la clôture pour la validation, pas sur le seul engloutissement des corps ; elle évite de considérer trop de configurations comme des englobantes et maintient la valeur discriminante de la configuration.
Englobante et contexte
Comme toute configuration de chandeliers, l'englobante doit être lue dans son contexte. Une englobante haussière pendant une tendance haussière a davantage de portée que la même englobante au milieu d'un range.
Erreurs fréquentes
Se contenter de la définition large fondée uniquement sur les corps. Dans cette méthode, une englobante haussière exige que le plus bas de la bougie descende sous le plus bas précédent et que sa clôture dépasse le plus haut précédent (l'inverse pour une englobante baissière), quelle que soit la couleur de la bougie précédente. Cette définition plus stricte évite de qualifier trop de configurations comme englobantes et conserve davantage de valeur à la configuration.
Ignorer la taille relative des deux bougies. Toutes les englobantes ne se valent pas. Plus la seconde bougie domine clairement la précédente et clôture près de son extrémité, plus le changement de pression est marqué. Une englobante qui dépasse à peine les extrêmes précédents constitue une configuration moins marquée.
Trader une englobante sans tenir compte du contexte. Une englobante haussière qui apparaît dans le sens de la tendance, après un retracement et au contact d’une zone d'action, a généralement plus de portée que la même configuration au milieu d’un range. La forme de la bougie ne suffit pas à elle seule : sa position dans la structure du marché reste déterminante.
Et dans la méthode ?
L'englobante est utilisée contextuellement pour définir certaines zones d'action, elle ne constitue pas un signal.